7月7日，证监会第十八届发审委2022年第77次工作会议审核通过江苏联合水务科技股份有限公司(以下简称联合水务)首发申请。联合水务本次公开发行不超过9522.4636万股，拟募集资金4.90亿元用于项目提标改造及补充流动资金。

7月7日，证监会第十八届发审委2022年第77次工作会议审核通过江苏联合水务科技股份有限公司(以下简称联合水务)首发申请。

联合水务本次拟在上交所主板上市，本次公开发行不超过9522.4636万股，占发行后总股本的比例不低于10%。本次发行仅限于新股发行，不进行老股发售。联合水务拟募集资金4.90亿元，用于荆州经济技术开发区工业污水处理厂二期提标升级改造工程、第二水厂清水输水配套管网工程、补充流动资金。

联合水务是一家综合性全方位的水务公司，业务包括自来水生产与供应、污水处理与污水资源化中水回用、市政工程业务，并积极拓展河湖流域水治理和水生态修复等水环境治理业务。

据悉，联合水务主要通过BOT、BOO、TOT、ROT、EPC和委托运营等模式开展。2021年1至6月，联合水务供水业务、污水处理业务、工程业务收入分别为1.68亿元、1.30亿元、1.13亿元，占主营业务收入比例分别40.46%、31.27%、27.21%。

目前，联合水务项目分布于国内9个省15个城市，拥有24个运营公司，以及孟加拉国首都达卡市1个供水公司。其中宿迁和咸宁两个供水项目较为重要，分别于2004年和2009年取得。数据显示，报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年1至6月)，联合水务营业收入分别为5.49亿元、6.86亿元、7.97亿元、4.18亿元，归母净利润分别为1.20亿元、1.35亿元、1.19亿元、0.45亿元。报告期内，公司销售毛利率分别为46.50%、43.39%、39.00%、34.67%。

联合水务控股股东联合水务亚洲持有公司74.21%股份，公司实控人是俞伟景、晋琰夫妇。俞伟景与晋琰夫妇之子俞世晋，及联合水务直接、间接股东中，由俞伟景及俞世晋全资持股的上海衡申、上海辨思，及由上海辨思担任执行事务合伙人的宁波衡通、宁波衡申及宁波衡泰是一致行动人。上述股东合计控制联合水务29327.75万股股份，占公司总股本的77.00%。

附：发审委会议提出询问的主要问题

江苏联合水务科技股份有限公司

1、发行人业务主要通过招投标、竞争性磋商等方式获取。

请发行人代表说明:

(1)业务获取方式是否合法合规,是否存在商业贿赂或其他利益输送情形,对于应招投标未招投标项目,发行人是否需要承担相应法律责任;

(2)通过招投标获得业务收入占比较低的原因及合理性;非招投标方式获取业务是否可持续,其毛利率高于招投标方式获取的同类业务的原因及合理性;

(3)获取特许经营权未支付费用的原因及合理性。

请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、发行人主要从事供水业务、污水处理业务和工程施工业务。

请发行人代表说明:

(1)自主投资运营项目与委托运营项目毛利率存在差异的原因及合理性;

(2)部分特许经营项目微利或亏损的原因,预计未来经营业绩情况,托克托工业园区项目提前终止特许经营权协议的原因及其合理性;

(3)确认陈欠水费收入是否符合企业会计准则规定;

(4)供水价格、污水处理费的调整条件和标准,是否会对公司经营构成重大不利影响,相关风险是否充分披露;

(5)部分供水或污水处理项目毛利率高于同类项目毛利率的合理性和可持续性;

(6)部分工程业务合同金额或预计总成本变更较大、不同年度毛利率存在较大差异的原因及合理性。

请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、发行人特许经营权对应的预计负债主要由特许经营权项目预计大修、重置支出构成。

请发行人代表说明:

(1)采用5年期长期借款利率作为预计负债折现率的合理性;

(2)预计大修及重置支出的确定依据及计算方法,预计负债计提是否充分;

(3)实际更新支出金额占预计更新支出金额比例低于特许经营权项目平均运营进度的原因及合理性。

请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。